2022-05-09 15:35:00
什么是股權(quán)投資基金?特點(diǎn)什么?我國股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展至今,行業(yè)的規(guī)則、監(jiān)督是越來越完善。如今的私募基金已成長為資本市場舉足輕重的一股力量。理財圈有句話說,“交易有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎”。因此有些概念是有需要了解的,如:什么是股權(quán)投資基金?
什么是股權(quán)投資基金?
股權(quán)投資基金是Private Equity(簡稱“PE”)在中國通常稱為私募股權(quán)投資,從投資方式角度看,如果根據(jù)國外的相關(guān)研究機(jī)構(gòu)定義來講的話,就是指通過私募形式對一些私有企業(yè),即對非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資,在交易實(shí)施過程中附帶考慮了以后的退出機(jī)制,即通過并購、上市或管理層回購等方式。
股權(quán)投資與其它投資方式相同,本質(zhì)是由于機(jī)構(gòu)或者個體戶由于跨期偏好的不同所產(chǎn)生的金融工具。例如某投資者希望在未來某一時間段獲得更大的消費(fèi)能力,并且愿意承擔(dān)一定的風(fēng)險,那么就需要靠投資的方式達(dá)到此目的。投資的本質(zhì)正是用于滿足投資者的此類需求。
股權(quán)投資基金特點(diǎn)是什么?
一、專業(yè)性較強(qiáng)
股權(quán)投資基金對專業(yè)性有較高的要求,需要更多的投資經(jīng)驗積累、團(tuán)隊培和建設(shè),體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征。對股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮決定性作用的是人力資本。
二、收益波動性較高在整個金融資產(chǎn)類別中,股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(主要體現(xiàn)為投資項目的波動性,收益呈現(xiàn)出較大的不確定性)、高期望收益(主要體現(xiàn)為在正常的市場環(huán)境中股權(quán)投資基金作為一個整體,其能為投資者實(shí)現(xiàn)的投資回報率總體上處于一個較高的水平)的資產(chǎn)類別。
三、投資后管理投入資源較多
一般情況下,基金管理人在投資后管理階段投入大量資源,主要體現(xiàn)在以下。
兩個方面:
①基金管理人為被投資企業(yè)提供各種商業(yè)資源和管理支持,幫助被投資企業(yè)更好地發(fā)展。
?、诨鸸芾砣送ㄟ^參加被投資企業(yè)股東會、董事會等形式,對被投資企業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)控,以應(yīng)對被投資企業(yè)的信息不對稱以及企業(yè)管理層的道德風(fēng)險。
四、投資期限限長,流動性較慢
股權(quán)投資被稱為“有耐心的資本”,一般需要2~3年才能完成投資的全部流
程從而實(shí)現(xiàn)退出。在基金清算前,基金份額的轉(zhuǎn)讓或投資者的退出都具有一定流程。
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